M&A
Ein Verkauf gelingt, wenn Vorbereitung, Diskretion und Wettbewerb zusammenkommen – und nicht, wenn nur ein Interessent am Tisch sitzt.
Die meisten Werte entstehen vor dem ersten Käufergespräch. Bereinigte Zahlen, eine belastbare Planung, geordnete Verträge und eine Equity Story, die zum Unternehmen passt – das entscheidet später über Preis und Verhandlungsposition.
Diskretion ist dabei kein Nebenaspekt. Mitarbeiter, Kunden und Banken erfahren von einem Verkauf im richtigen Moment, nicht über den Markt. Wir sprechen Käufer anonymisiert an und geben Namen erst nach unterzeichneter Vertraulichkeitserklärung frei.
Am Ende zählt nicht das höchste indikative Angebot, sondern das Angebot, das durch die Due Diligence kommt und finanziert ist.
Bausteine
Einmaleffekte, Gesellschaftergehälter, nicht betriebsnotwendiges Vermögen: Jede Bereinigung wird dokumentiert, damit sie in der Due Diligence standhält. Was hier unsauber ist, kostet später Kaufpreis.
Eine kurze, geprüfte Liste statt Breitenansprache. Wir prüfen Strategie, Finanzierungsfähigkeit und Verhalten in früheren Transaktionen, bevor jemand angesprochen wird.
Preis ist nur eine Dimension. Struktur, Earn-out, Verkäuferdarlehen, Garantien und Finanzierungssicherheit entscheiden, was am Ende tatsächlich ankommt.
Kaufvertrag, Garantiekatalog, Freistellungen und W&I-Versicherung. Hier entscheidet sich, welche Risiken nach dem Closing bei Ihnen bleiben.
Ablauf
Ziele, Zeitrahmen, Erwartungen der Gesellschafter – und was realistisch erreichbar ist.
Zahlen, Planung, Unterlagen und Equity Story. Parallel bauen wir den Datenraum auf.
Longlist, dann Shortlist. Jeder Name wird begründet, Sie entscheiden, wer angesprochen wird.
Anonymisiert, NDA, dann Informationsmemorandum und indikative Angebote.
Financial, Legal, Tax, teils Commercial – gesteuert, damit das Tagesgeschäft läuft.
Vertragsverhandlung, Gremien, Vollzugsbedingungen, Kaufpreiszahlung.
Aus der Praxis
Ohne Wettbewerb verhandelt der Käufer allein. Wir bauen den Prozess so auf, dass mehrere Parteien parallel arbeiten – das verändert Preis und Tempo spürbar.
Wenn das bereinigte EBITDA in der Due Diligence schrumpft, wird nachverhandelt. Deshalb prüfen wir die Bereinigungen vorher so kritisch wie der Käufer es später tut.
Fragen
Ein erstes Gespräch kostet nichts und klärt, was Ihr Unternehmen im Markt wert ist und wie ein Prozess aussehen würde.
