Inhaberabhängigkeit
Hängen Kundenbeziehungen, Kalkulation und Einkauf am Inhaber, kalkuliert der Käufer den Ersatz ein – oder bindet einen großen Teil des Preises an einen mehrjährigen Verbleib.
M&A
Was ist Ihr Unternehmen wert?
Eine erste Orientierung in zwei Minuten. Der Rechner arbeitet mit branchenüblichen EBIT-Multiplikatoren und berücksichtigt die Faktoren, über die Käufer am Ende wirklich verhandeln.
Pflichtfeld
Pflichtfeld
optional
Bankverbindlichkeiten abzüglich frei verfügbarer Liquidität. Negative Zahl = Nettoliquidität.
Umsatzwachstum der letzten Jahrerückläufig … zweistellig
durchschnittlich
Anteil wiederkehrender UmsätzeProjektgeschäft … Verträge
durchschnittlich
Unabhängigkeit vom InhaberInhaber ist das Geschäft … zweite Ebene trägt
durchschnittlich
Kundenstrukturein Großkunde … breit gestreut
durchschnittlich
Margenstabilitätvolatil … planbar
durchschnittlich
Zweite Führungsebenenicht vorhanden … eingespielt
durchschnittlich
Auftragsbestand / Pipelineunter 3 Monate … über 12 Monate
durchschnittlich
Lieferanten- und Beschaffungsrisikoein Lieferant … austauschbar
durchschnittlich
Investitionsbedarf / AnlagenzustandStau … modern
durchschnittlich
Digitalisierung & ProzesseExcel … durchgängige Systeme
durchschnittlich
Standort, Genehmigungen & ESGThemen offen … sauber
durchschnittlich
Qualität der Zahlen & Dokumentationlückenhaft … geprüft
durchschnittlich
Indikative Bandbreite
Unternehmenswert (Enterprise Value)
4,7 – 7,3 Mio. €
Eigenkapitalwert (nach Nettoverschuldung)
4,2 – 6,8 Mio. €
- Angesetztes EBIT-Multiple
- 3.9× – 6.0×
- EBIT-Marge
- 15.0 %
Was dieser Rechner leistet – und was nicht
Die Rechnung folgt einem Multiplikatorverfahren, wie es im Mittelstand üblich ist: EBIT mal branchentypischer Faktor, angepasst um qualitative Merkmale. Das ersetzt keine Bewertung. Kaufpreise entstehen in Verhandlungen – über Struktur, Garantien, Earn-out und Steuern. Für eine belastbare Indikation sehen wir uns die letzten drei Jahresabschlüsse an.
Hintergrund
Warum die Bandbreite so breit ist
Zwei Unternehmen mit identischem EBIT können sich im Preis um den Faktor zwei unterscheiden. Das liegt selten am Zahlenwerk allein.
Qualität der Erträge
Wiederkehrende Umsätze aus Verträgen werden deutlich höher bewertet als Projektgeschäft mit guter, aber schwankender Marge. Planbarkeit ist bares Geld.
Struktur des Deals
Cash bei Closing, Verkäuferdarlehen, Earn-out, Rückbeteiligung: Der nominale Kaufpreis sagt wenig, solange die Struktur nicht steht.
Bereinigtes EBIT
Geschäftsführergehalt, Mieten an eigene Objekte, private Anteile: Vor der Bewertung steht die Normalisierung. Häufig liegt hier der größte Hebel.
Nettofinanzverschuldung
Vom Unternehmenswert gehen Bankschulden ab, Überliquidität kommt hinzu. Über die Abgrenzung – Leasing, Pensionen, Working Capital – wird regelmäßig gestritten.
Käuferkreis
Ein Strategie-Käufer mit Synergien zahlt anders als ein Finanzinvestor mit Renditeziel. Die Auswahl der angesprochenen Parteien bewegt den Preis oft stärker als jede Bewertungsmethode.
Nächster Schritt
Von der Zahl zur Indikation
Wenn Sie wissen möchten, was am Markt tatsächlich erzielbar ist, schauen wir uns die letzten drei Jahresabschlüsse und die aktuelle BWA an. Daraus wird eine Indikation, mit der man arbeiten kann – vertraulich und ohne Mandat.
Unternehmenswert vertraulich einschätzen lassen
Kurzer Teaser genügt. Auf Wunsch vorab mit NDA.