Finanzierung · Debt Advisory

Debt Advisory

Wir übernehmen die Fremdkapitalseite komplett: Struktur festlegen, Häuser ansprechen, Angebote vergleichbar machen und die Konditionen verhandeln, die am Ende im Vertrag stehen.

Debt Advisory ist kein Vermittlungsgeschäft, sondern Prozessarbeit. Der Unterschied zwischen dem ersten und dem besten Angebot liegt selten am Zufall – er entsteht dadurch, dass mehrere Häuser gleichzeitig bieten und wissen, dass sie nicht die einzigen sind.

Wir arbeiten für Entwickler, Bestandshalter und Family Offices, die entweder keine eigene Treasury-Abteilung haben oder deren Team gerade mit drei anderen Projekten ausgelastet ist. Typische Anlässe: eine auslaufende Finanzierung, ein Ankauf mit knapper Frist, eine Portfoliofinanzierung über mehrere Objekte oder eine Struktur, die die Hausbank allein nicht mehr darstellen kann.

Was wir liefern, ist nicht nur eine Liste möglicher Kapitalgeber. Es ist ein aufbereiteter Kreditantrag, ein geführter Prozess, ein Term-Sheet-Vergleich, der Marge, Gebühren, Covenants und Vorfälligkeit nebeneinanderlegt – und jemand, der in der Verhandlung auf Ihrer Seite sitzt.

Geeignet für

Auslaufende Darlehen und Prolongationen mit Zeitdruck
Ankaufsfinanzierungen mit fixem Notartermin
Portfoliofinanzierungen über mehrere Objekte und Gesellschaften
Strukturen mit mehreren Tranchen und Intercreditor-Bedarf
Nachverhandlung bestehender Kreditverträge und Covenants
Restrukturierung nach Covenant-Bruch oder Bauverzug

Eckdaten

Volumen: 10 – 400 Mio. €
Mandatstypen: Ankauf, Refinanzierung, Portfolio
Kapitalgeber: 200+ aktive Beziehungen
Erste Indikation: innerhalb von 48 Stunden
Prozessdauer: 6 – 12 Wochen bis Closing
Vergütung: überwiegend erfolgsabhängig

Konditionen anfragen

Vorteile

Warum diese Struktur funktioniert

Wettbewerb statt Hausbank

Fünf bis acht Häuser bieten parallel. Erfahrungsgemäß liegen zwischen dem ersten und dem besten Angebot 40 bis 90 Basispunkte.

Vergleichbare Angebote

Term Sheets sehen selten gleich aus. Wir rechnen sie auf eine gemeinsame Basis – inklusive Gebühren, Bereitstellungszins und Vorfälligkeit.

Covenants mitverhandelt

DSCR, LTV-Trigger, Cash-Sweep und Nachschusspflichten entscheiden, ob eine Verzögerung teuer oder existenziell wird.

Unterlagen im Bankformat

Kreditausschüsse lesen in ihrem eigenen Raster. Wer so liefert, verkürzt die Beschlussfassung um Wochen.

Ein Ansprechpartner

Wir koordinieren Gutachter, Rechtsberater, Bank und Käuferseite, statt Ihnen sechs Kalender in den Terminplan zu legen.

Ehrliche Einschätzung

Wenn eine Struktur im Markt nicht darstellbar ist, sagen wir das im Erstgespräch – nicht nach acht Wochen Prozess.

Ablauf

So gehen wir vor

Schritt 01
Bestandsaufnahme
Objekt, Businessplan, bestehende Verträge und Sicherheiten. Dazu die Frage, was Sie tatsächlich brauchen: Zins, Flexibilität oder Geschwindigkeit.
Schritt 02
Strukturvorschlag
Tranchen, Beleihungsauslauf, Laufzeit und Kostenrahmen. Innerhalb von 48 Stunden, damit Sie planen können.
Schritt 03
Kreditantrag aufbereiten
Cashflow-Modell, Sensitivitäten, Mieterliste, Sicherheitenübersicht – vollständig, bevor das erste Haus angesprochen wird.
Schritt 04
Ausschreibung
Parallele Ansprache passender Banken, Versicherer, Versorgungswerke und Debt-Fonds. Nacheinander kostet nur Zeit und Verhandlungsposition.
Schritt 05
Term Sheets vergleichen
Gegenüberstellung aller Angebote auf einer Seite, mit Gesamtkostenrechnung über die Laufzeit statt reinem Margenvergleich.
Schritt 06
Verhandlung und Valutierung
Nachverhandlung der kritischen Punkte, Begleitung durch Gremien, Vertragswerk und Auszahlung.

Aus der Praxis

Woran es in der Umsetzung wirklich hängt

Der Zeitpunkt entscheidet mehr als die Marge

Wer sechs Monate vor Ablauf mit der Prolongation startet, verhandelt. Wer sechs Wochen vorher anfängt, nimmt, was kommt. Wir setzen Fristen bewusst früher an, als es sich anfühlt.

Gebühren sind der halbe Preis

Arrangement Fee, Bereitstellungszins, Nichtabnahmeentschädigung, Prüfungsgebühren: Bei kurzen Laufzeiten machen die Nebenkosten leicht mehr aus als 30 Basispunkte Marge. Wir rechnen die Gesamtkosten, nicht die Kopfzahl.

Ein Nein ist eine Information

Wenn drei Häuser aus demselben Grund absagen, liegt es nicht an den Häusern. Dann korrigieren wir Struktur oder Unterlagen, bevor wir den Rest des Marktes verbrennen.

Intercreditor früh klären

Sobald zwei Kapitalgeber im Spiel sind, entscheidet die Rangvereinbarung über den Zeitplan. Diese Verhandlung starten wir parallel zur Due Diligence, nicht danach.

Fragen